2021年：餐厨垃圾处理市场的真正竞争才刚刚开始-凯发天生赢家

随着我国垃圾分类工作从试点到全面推广，餐厨垃圾分出量大幅增长，后端产能配置成为刚需，辰于估算，餐厨垃圾处理设施的“十四五”投资空间为700~1400亿元，与之对应，运营市场规模则有望在2025年达到150~250亿元，年复合增长30%以上。

不过同时也应该看到，我国餐厨垃圾处理市场仍面临“技术要求高、政策标准弱、回收不完全、盈利难度大”等亟待解决的四大难题。

喜忧参半之下，我国餐厨垃圾处理行业的真正竞争也许才刚刚开始。

“喜”：垃圾分类强力推行，餐厨垃圾分出量大幅增长

我国每年餐厨垃圾产生量巨大，但2019年之前重视程度不足，由于前端餐厨垃圾未能从生活垃圾有效分离，后端产能也未严格按照规划完成，年处理率不足5%。

随着2019年开始我国垃圾分类工作从试点到全面推广（见图1），餐厨垃圾分出量大幅增长，后端产能配置成为刚需。

辰于估算，假设2025年餐厨垃圾处理率分别达到30%或50%，较大的产能缺口“十四五”将带来700~1400亿元的投资空间（见图2），与之对应，餐厨垃圾运营市场未来五年将以30%以上的年复合增速，到2025年达到150~250亿元的规模。

“忧”：四大难题仍待破解

与“喜”形成鲜明对比的是，我国餐厨垃圾处理市场仍存在亟待解决的四大难题：

技术要求高

我国餐饮结构丰富，餐厨垃圾量多、水多、油多、盐多且组分复杂，物理成分有米和面粉类食物残余、蔬菜、鱼骨、肉骨、贝类、动植物油及少量牙签、废餐具、纸巾、塑料等，化学成分则有淀粉、纤维素、蛋白质、脂类和无机盐等，同时含有少量微量元素。

这直接增加了餐厨垃圾处理难度：由于餐厨垃圾中富含油脂、淀粉等黏度较高的成分，在处理过程中，容易在设备、管道等处产生黏附、堵塞等问题，造成设备性能受到影响，甚至导致系统瘫痪，同时由于餐厨垃圾中的异物种类多，形态、性质差异大，使用简单的预处理工艺很难实现异物与杂质的去除，此外，餐厨垃圾具有易变质、易发酵、易发臭等特点，如果不及时处理，容易造成二次污染，而且我国餐厨垃圾平均含水率可高达80%-95%，水分含量越高，污染也越容易扩散。

政策标准弱

自2008年以来我国相继出台了多项相关政策法规与行业标准（见图3），但仍存在诸多问题，需进一步完善：

一是餐厨垃圾概念不统一。例如大多数的地方管理条例中，餐厨垃圾定义中并不包括居民日常生活所产生的厨余垃圾，而在 cjj 184—2012《餐厨垃圾处理技术规范》中，餐厨垃圾是餐饮垃圾和厨余垃圾的总称。

二是政策可操作性较低。目前出台的政策过于原则化，在日常应用中可操作性低，例如餐厨垃圾管理办法要求分类收集餐厨垃圾，但并未明确餐厨垃圾的具体分类。

三是监管体系有漏洞。部分地方性管理办法规定的监管对象仅限于城市餐饮企业、企事业单位产生的厨余垃圾，不包括居民日常生活产生的餐厨垃圾。

四是行业标准不完善。目前对餐厨垃圾处理厂的建设、所生产的产品以及生产过程中出现的废气、废水如何处置没有出台相应的标准或规范，此外，也未对餐厨垃圾资源化产物出台相应标准或规定。

回收不完全

时至今日，我国餐厨垃圾回收体系仍不成熟，分拣效率较低，具体体现在：

一是尚未完全建立统一的餐厨垃圾回收体系，例如有些城市的餐厨垃圾收集清运由市容环卫部门负责，而传统的物资回收则由商业、工商部门管理，多头管理造成餐厨垃圾回收和资源化利用难以形成体系，部分餐厨垃圾以非预期方式回收和处理。

二是餐厨垃圾回收处理设备无法对餐厨垃圾进行完全自动分拣，如餐厨垃圾中混入的小型玻璃碎渣、瓷片等需环卫工人手动分拣，耗费时间长。

三是垃圾分类尚未完全落实，餐厨垃圾中夹杂着生活垃圾，例如金属、塑料瓶和玻璃等，这类垃圾会对后续的粉碎、挤压和脱水程序造成影响，严重的还会造成机器的损坏。

四是尽管各级政府先后出台政策，严厉打击地沟油与“泔水猪”，但由于非法处理渠道方便产废单位且利润巨大（例如，地沟油的利润空间在3000~4500元/吨之间，是餐厨垃圾处理后生物质柴油利润的3~4倍），目前仍有大量餐厨垃圾通过非法渠道流失。

由于以上原因，我国餐厨垃圾回收并不完全。据统计，尽管餐厨垃圾合法收运处理率近5年持续上升，但目前也仅为10%左右（见图4）。

盈利难度大

由于沼气、粗油脂等资源化产物产量少、应用有限，在当前技术工艺下，餐厨垃圾处理的资源化价值很难获得规模性与经济性，商业模式尚未完全走顺畅。目前我国政府对餐厨垃圾企业实行运行补贴和收运补贴，具体金额大小受技术、地区、试点发展过程、项目处理量等因素影响。调研发现，由于资源化产品盈利有限，难以覆盖全部成本，餐厨垃圾处理企业的盈利当前主要依靠政府补贴（见图5）。

喜忧参半，餐厨垃圾处理市场的真正竞争才刚刚开始

回顾我国餐厨垃圾处理行业的发展历程，可以看到过去十几年由于市场规模小、发展慢，并未引起足够重视，主要是一些小型设备企业“小打小闹”，市场比较分散，竞争并不激烈。不过近几年，随着垃圾分类带来的需求激增，包括光大环境、中国天楹、上海城投等大型固废企业纷纷进入，硝烟四起（见图6）。

展望“十四五”，我们认为有两股力量不容忽视，餐厨垃圾处理行业真正激烈的市场竞争也许才刚刚开始，一方是以宁波开诚、维尔利为代表的企业，他们进入市场较早，主要提供技术或设备，同时具有一定的产能规模和先发品牌优势（见图7）。